Jak wybrać obligacje do inwestycji?

Obligacje są jak lokata bankowa. Idea jest taka sama i polega na pożyczaniu pieniędzy w jednym przypadku instytucji bankowej, a w drugim emitentowi, którym może być zarówno państwo, jak i przedsiębiorstwa oraz regiony Federacji Rosyjskiej. Obligacje mają jednak więcej parametrów do wyboru. Przed wyborem obligacji do inwestycji należy zbadać następujące parametry: cena do zmiany, rentowność kuponu, okres zapadalności z ofertami i tak dalej. Rentowność obligacji zależy bezpośrednio od tych cech. O wszystkich szczegółach dotyczących wyboru obligacji dowiemy się, gdy przestudiujemy ten artykuł do końca.

Trudny wybór

Dziś eksperci polecają je do zakupu:

• Obligacje dużych organizacji finansowych z pierwszej trzydziestki (z wyłączeniem obligacji rządowych i z udziałem kapitału zagranicznego). Na przykład, "Promsvyazbank", "Otkrytie" и "MKB".
• Obligacje subfederalne (brak podatku dochodowego od osób fizycznych od kuponu w tym przypadku).
• Euroobligacje o okresie zapadalności od dwóch do trzech lat i kwocie inwestycji wynoszącej dwieście tysięcy dolarów lub więcej. У "Sberbank", "VEB" и "VTB" Zysk z euroobligacji w walucie obcej wynosi od trzech do sześciu procent i więcej, nawet z uwzględnieniem podatku dochodowego od osób fizycznych. To znacznie więcej niż to, co oferują banki dla depozytów walutowych, choć próg wejścia wynosi od tysiąca dolarów do dziesięciu.

Jak wybrać obligacje do inwestycji, ważne jest, aby wcześniej dowiedzieć się. W przypadku firm z danej branży eksperci odradzają inwestowanie w takie sektory gospodarki jak bankowość, lotnictwo i budownictwo. Z wyjątkiem organizacji szkieletowych, którym rząd pomaga utrzymać się na powierzchni. Do szczęśliwców, z reguły, należą banki państwowe (Sberbank, "VTB") wraz z dużymi prywatnymi instytucjami finansowymi ("Alfa Bank"), ale także, "Aeroflot".

Rekomendacje na 2019 rok dotyczące wyboru obligacji do kupienia są odwrotne i polegają na kupowaniu czegoś, co bardziej cierpi z powodu zachodnich sankcji, czyli spółek budowlanych.

Charakterystyka obligacji

Odpowiadając na pytanie, jak wybrać obligacje, warto przyjrzeć się bliżej głównym cechom tych papierów wartościowych:

• Cena nominalna (np. tysiąc rubli lub dolarów). Jest to również wartość wykupu i jest zazwyczaj ustalana przez emitenta.
• Wartość rynkowa powstaje najczęściej na giełdzie w wyniku obrotu.
• Okres zapadalności wynosi siedem lat. Dotyczy to okresu, po którym emitent zobowiązuje się do odkupienia swoich papierów wartościowych za ich wartość nominalną.
• Obligacje charakteryzują się rentownością kuponową, czyli wysokością regularnej płatności na rzecz obligatariusza.
• Kolejną cechą wyróżniającą jest rentowność (yield to maturity) (np. siedem procent). Jest to łączna kwota całkowitego zysku, która pokazuje, jak wiele pieniędzy zostało ostatecznie zarobionych.

Okazuje się, że kupując obligację i trzymając ją w portfelu do momentu wykupu (emitent odkupuje ją), można oczekiwać rocznego zwrotu w wysokości siedmiu procent. Dotyczy to również płatności za kupony.

Jakie są benchmarki, którymi powinni kierować się inwestorzy??

Jak wybrać obligacje może na pierwszy rzut oka wydawać się skomplikowanym pytaniem, ale jest to znacznie prostsze niż wybór konkretnych akcji. Klient nie musi spędzać wielu godzin na analizowaniu raportów spółek wraz z prognozami sektorów gospodarczych czy aktualnych trendów prawnych. Dla niego jako obligatariusza ważne jest tylko jedno - instytucja finansowa musi być wypłacalna. Istnieje jednak cały szereg kryteriów, które dobrze jest znać przed Jak wybrać ten właściwy wybrać obligacje do kupienia:

• Jednym z nich jest sektor rynku (mówimy o euroobligacjach, obligacjach korporacyjnych, obligacjach komunalnych, obligacjach rządowych).
• Rodzaj kuponu (tj. stały, indeksowany, dyskontowy).
• Branża emitenta (banki, budownictwo, sektor transportu wraz z przemysłem lekkim, ropa naftowa i gaz).
• Horyzont czasowy.
• Rating emitenta.

Jakie są główne zagrożenia dla posiadacza? Polegają one na tym, że emitent może nagle ogłosić upadłość i nie będzie w stanie odkupić swojego długu na etapie zapadalności obligacji. I nawet duże firmy, które od lat działają na rynku, nie są ubezpieczone od tej nieprzyjemnej sytuacji.

Obligacje korporacyjne

Zastanówmy się poniżej jak wybrać obligacje korporacyjne i na co zwrócić uwagę. Jest to instrument finansowy, który może być wykorzystany przez podmiot prywatny w celu pozyskania dodatkowych środków finansowych na działalność gospodarczą. Emitent, który emituje papiery wartościowe, zachowuje ostateczną kontrolę bez restrukturyzacji własnościowej nad spółką. Obligacje korporacyjne dają przedsiębiorcom możliwość osiągnięcia zysku dzięki niższemu oprocentowaniu niż w banku. Celem emisji kredytów krótkoterminowych jest pozyskanie środków finansowych w celu zwiększenia zdolności do obsługi kapitału obrotowego.

Atrakcyjność emisji obligacji korporacyjnych dla emitentów

W porównaniu z emisją obligacji korporacyjnych, emisja obligacji korporacyjnej pozwala właścicielom na stworzenie wejścia na rynek kapitałowy bez zmiany struktury przedsiębiorstwa. Ponadto należy wziąć pod uwagę fakt, że rosyjskie przedsiębiorstwa są niedowartościowane przez rynek giełdowy, a w konsekwencji dodatkowa emisja i swobodny przepływ po niskiej cenie znacznie rozwodni udziały obecnych akcjonariuszy. Co więc wybrać: akcje czy obligacje? O zawiłościach takich zabezpieczeń porozmawiajmy poniżej.

Specyfika obligacji korporacyjnych

Wiele osób interesuje się obligacjami korporacyjnymi. Jak wybrać odpowiednią obligację dla firmy prywatnej, bo to nie tylko dłużny papier wartościowy, ale także akcja, emisja, giełda, rynek, instrument dorywczy lub terminowy? Wartość inwestycji ma następujące parametry:

• Zazwyczaj wyraża on relację pożyczki lub długu pomiędzy właścicielem a emitentem papieru wartościowego.
• Jest to przedmiot sam w sobie, z własnym kursem i jest swobodnie zbywalny na rynku.
• Obligacja posiada parametry w postaci rentowności, płynności, wiarygodności i innych walorów inwestycyjnych.

Obligacje korporacyjne mają wartość nominalną (parytet) i cenę rynkową. Pierwsza z nich to kwota, którą emitent pożycza od pożyczkobiorcy i musi zwrócić na koniec okresu trwania obligacji. Wartość nominalna jest punktem odniesienia dla obliczania stopy zwrotu z papieru wartościowego. Prawdą jest, że w obiegu, od emisji do terminu wykupu, obligacje są sprzedawane i kupowane po cenie, którą ustala rynek. Cena ta może być albo poniżej wartości nominalnej, albo powyżej wartości nominalnej, albo taka sama.

Obligacje korporacyjne jako instrument finansowy

Wybór między obligacjami jest na ogół trudny. Tym bardziej jeśli chodzi o obligacje korporacyjne. Przy wyborze należy zwrócić uwagę, że obligacje długoterminowe i krótkoterminowe obligacje korporacyjne różnią się zasadniczo. Te pierwsze są obligacjami bezkuponowymi. Zysk z nich to zniżka. Z reguły handluje się nimi poniżej wartości nominalnej, ale im bliższy jest termin zapadalności papierów wartościowych, tym wyższa jest ich łączna wartość. Obligacje długoterminowe zapewniają swojemu posiadaczowi nie tylko zwrot nominalny, ale także odsetki kuponowe (czyli okresowe). Za ważne uznaje się również następujące cele wydania:

• Dotychczasowy akcjonariusz zachowuje kontrolę nad spółką.
• Procedura pozyskiwania środków finansowych gotówka zapewnia realizację przyszłych lub bieżących zadań.
• finansowanie perspektywicznych projektów emitenta.
• Proces refinansowania zadłużenia posiadanego przez emitenta.
• Finansowanie dodatkowego projektu, który nie jest związany z główny typ działania.

Czym są OFZ-y?

Musimy porozmawiać o tym, czym są OFZ i jak wybrać obligację OFZ. Są to obligacje emitowane przez Ministerstwo Finansów naszego kraju. Pojawiły się dopiero niedawno, ale już wzbudziły spore zainteresowanie analityków, a także posiadaczy rachunków inwestycyjnych, w tym maklerów. OFZ dotyczy papierów wartościowych kuponowych, czyli pozwalających na otrzymanie wypłaty określonego procentu bezpośrednio od wartości nominalnej.

Rodzaje OFZ

Aby klient mógł zdecydować, jak wybrać OFZ obligacji do kupienia, warto wymienić ich główne rodzaje:

• OFZ obligacji z PD. Obligacje takie charakteryzują się stałą rentownością kuponu. Będą to prawdopodobnie, najczęściej spotykany rodzaj rządowych papierów wartościowych. Na ich rentowność składają się zazwyczaj dwa następujące składniki: różnica w cenie w dniu zakupu i w dniu zapadalności, wysokość płatności kuponowej. Jest to najlepsza opcja na tle niestabilnej gospodarki.
• OFZ z PK są obligacjami o zmiennym kuponie. Ich płatności kuponowe są zróżnicowane i zależą od różnych czynników, takich jak inflacja. Są bardziej ryzykowną opcją niż konserwatywne OFZ z AP. Są one polecane dla inwestorów, którzy są pewni wzrostu gospodarki i jej kluczowych wskaźników.

Kto nadaje się na IIM??

Inwestowanie na giełdzie jest zawsze ryzykowne. Klient może stracić wszystkie swoje pieniądze z powodu niefortunnych okoliczności na rynku finansowym. Lokata w instytucji finansowej dokładnie zarobi inwestorowi znane z góry, choćby skromne odsetki. Indywidualne Konto Inwestycyjne (IKE) to sposób inwestowania i nikt nie może zagwarantować jego rentowności czy bezpieczeństwa.

Przed wyborem obligacji do IIB warto uwaga, Depozyty w IIA nie są ubezpieczone, tzn. państwo nie gwarantuje zwrotu środków w przypadku utraty licencji przez brokera lub zarządzającego. Depozyty nie są ubezpieczone, ale jeśli są zainwestowane w papiery wartościowe, to po upadku brokera lub firmy zarządzającej właściciel pozostaje właścicielem tych papierów wartościowych.

Jakie są zalety IIA?

EIC to rachunek papierów wartościowych. Jego główną zaletą jest świadczenie od państwa w postaci odliczenia, które pozwala na zapłacenie znacznie niższej kwoty podatku lub zwrot zapłaconych już odsetek.

Cechy EII

Następujące cechy są cechami wyróżniającymi:

• Klient może otrzymać odliczenie podatkowe odliczenie.
• Wpłat można dokonywać tylko w rublach.
• Maksymalna składka wynosi milion rubli na rok.
• Aby móc skorzystać z odliczenia podatkowego, konto powinno być otwarte przez trzy lata.

Można wybrać jeden z dwóch rodzajów: odliczenie od podatku lub bezpośrednio od dochodu podlegającego opodatkowaniu. Aby móc skorzystać z któregokolwiek z odliczeń, należy otworzyć IIP i prowadzić ją przez co najmniej trzy lata. W okresie dwunastu miesięcy w EII muszą być zdeponowane następujące elementy pewna kwota (ale, jak wspomniano wyżej, nie więcej niż milion rubli).

Po zakończeniu okresu podatkowego można uzyskać odliczenie podatkowe Trzynaście procent kwoty wniesionej na rok, ale nie więcej niż pięćdziesiąt dwa tysiące. Warto wspomnieć, że maksymalna kwota do odliczenia to czterysta tysięcy rubli.

Od czego zależy rentowność obligacji?

Po pierwsze i najważniejsze, rodzaj zabezpieczenia. Na przykład rentowność obligacji kredytów federalnych jest ściśle powiązana z kluczowymi stopami banku centralnego. Najbardziej opłaca się kupować OFZ podczas chwilowego wzrostu stóp. Bardzo ważna jest również wiarygodność emitenta, co oznacza, że im wyższe ryzyko bankructwa spółki, tym większa oferowana stopa zwrotu.

Przyjrzeliśmy się, jak wybrać obligacje do inwestowania.