Jak obliczyć rentowność: przykład obliczeń, wzór i kluczowe liczby

Rentowność przedsiębiorstwa to zbiór wskaźników, za pomocą których możemy ocenić, jak efektywnie zarząd wykorzystuje swoje aktywa, aby osiągnąć zysk. Kalkulacja i analiza rentowności - ważne zadanie ekonomiczne.

Informacje ogólne

W zależności od tego, który aspekt wyników przedsiębiorstwa ma być skwantyfikowany, stosuje się różne miary rentowności.

Przykładowo, można oszacować, że:

• pracy firmy;
• działalność produkcyjna przedsiębiorstwa;
• efektywność wykorzystania zasobów.

Oto wyzwania związane z obliczaniem rentowności.

Tak czy inaczej, trzeba będzie zacząć od obliczenia bilansu (rachunku zysków i strat firmy), który jest punktem wyjścia do identyfikacji wszystkich środków. Dodatkowo mogą być brane pod uwagę inne dane z rachunków zarządczych. W tym celu? Na przykład, aby obliczyć rentowność operacji lub próg rentowności.

Algorytm obliczeniowy

Pojęcie rentowności można zdefiniować na dwa sposoby:

1. Stosunek inwestycji do zwrotu z inwestycji.
2. Stosunek wydatków przedsiębiorstwa do osiągniętego zysku.

Rentowność oblicza się biorąc pod uwagę kilka parametrów, wśród których:

• aktywa;
• aktywa produkcyjne;
• inwestycje;
• inwestycja skumulowana;
• sprzedaż produktów.

Rentowność obliczana jest według następującego wzoru:

P = (P/V_а)*100%,

gdzie P to rentowność, P to zysk netto za badany okres, W_а - aktywa ogółem.

Ta metoda obliczania rentowności będzie stosowana m.in. W szczególności, przy obliczaniu innych współczynników efektywności. Formuła obliczania rentowności zostanie wyjaśniona bardziej szczegółowo poniżej na przykładzie.

Obliczanie kosztów produkcji

Powyżej znajduje się odniesienie do danych wejściowych do obliczenia rentowności za pomocą bilansu. W języku fachowym nazywa się to Form 2 Accounting (F2). Te dane formularzy, jak również inne informacje o zarządzaniu są wykorzystywane do obliczania rentowności firmy wzdłuż różnych linii.

Koszt produkcji oblicza się w następujący sposób:

1. Oblicza kwotę zysku netto.
2. Wyliczona kwota jest dzielona przez koszty operacyjne brutto. Parametr ten obrazuje efektywność produkcji całej organizacji.
3. Obliczanie podstawy rozkładu poszczególnych rodzajów kosztów według rodzaju produktu.
4. Przychody i koszty operacyjne są obliczane dla każdego rodzaju produktu indywidualnie.
5. Oblicza wielkość zysku netto dla każdego rodzaju produktu. Dokonuje się tego poprzez odjęcie od przychodów kwoty kosztów operacyjnych i administracyjnych oraz kosztów sprzedaży.

Obliczanie zwrotu z aktywów

Kalkulacja stopy zwrotu z aktywów przebiega według następującego algorytmu:

1. Oblicza zysk netto.
2. Oblicza kwotę odsetek wypłaconych w okresie obliczeniowym w formularzu 2.
3. Kwota aktywów na początek i koniec okresu obliczeniowego w bilansie znajduje się.
4. Korzystając z tych danych, rentowność obliczana jest za pomocą wzoru podanego w rozdziale "Algorytm obliczeń".

Obliczanie efektywności sprzedaży

Efektywność sprzedaży oblicza się jeszcze prościej niż efektywność produkcji czy aktywów. Procedura obliczania efektywności sprzedaży krok po kroku wygląda następująco:

1. Oblicza zysk netto za okres rozliczeniowy.
2. Oblicza kwotę sprzedaży za wyliczony okres.
3. Parametr obliczony w punkcie pierwszym dzieli się przez parametr obliczony w punkcie drugim.

Obliczanie progu rentowności

Próg rentowności jest w języku fachowym nazywany progiem rentowności (breakeven point). Ten parametr opisuje przedmiot produkcji, w którym Rentowność wynosi zero, więc firma nie osiąga zysku i jednocześnie nie ponosi straty.

Wskaźnik ten pomaga ocenić wydajność przedsiębiorstwa jako całości: jeśli wielkość produkcji przekracza próg rentowności, przedsiębiorstwo jest wydajne i rentowne, ale jeśli nie przekracza tego wskaźnika, przedsiębiorstwo jest nierentowne.

Do obliczenia progu rentowności potrzebne będą takie dane jak

1. Suma kosztów stałych.
2. Cena jednostkowa.
3. Suma jednostkowych kosztów zmiennych.

W celu prawidłowego wyliczenia wskaźników rentowności należy uwzględnić strukturę wszystkich rodzajów kosztów. Najczęściej wygląda to tak

1. Koszty administracyjne nie zależą od wielkości produkcji i sprzedaży, są kosztami stałymi.
2. Koszty sprzedaży obejmują zarówno koszty stałe (reklama), jak i koszty zmienne (dodatkowe premie sprzedażowe dla pracowników).
3. Koszty produkcji mogą być również stałe (wynajem maszyn i pomieszczeń) i zmienne (koszty materiałów, mediów czy wynagrodzeń).

Zysk obliczany jest według prostego wzoru. Jest ona równa różnicy między przychodami firmy a kosztami całkowitymi (suma kosztów stałych i zmiennych):

zysk = przychody - koszty stałe - koszty zmienne

Koszt zmienny to iloczyn kosztu zmiennego na jednostkę produkcji przez ilość produkcji:

koszty zmienne = koszty zmienne na jednostkę * ilość produkcji

Przychód jest iloczynem ceny jednostkowej i wyprodukowanej ilości.

Aby obliczyć koszty stałe (z definicji progu rentowności), musimy od przychodów odjąć te właśnie koszty stałe (przyjąć je jako niewiadomą w równaniu) oraz koszty zmienne. Różnica ta musi być równa zeru, a koszt stały wynosi.

W rezultacie otrzymujemy następujący wzór:

koszty stałe = ilość produkcji * (cena jednostkowa - jednostkowe koszty zmienne)

Próg rentowności to iloraz kosztów stałych podzielonych przez różnicę ceny jednostkowej i kosztów zmiennych na jednostkę:

Próg rentowności = koszty stałe / (cena jednostkowa - koszty zmienne na jednostkę)

Rodzaje efektywności

Warto też przyjrzeć się bliżej rodzajom rentowności, które zazwyczaj są obliczane. Poniżej zostaną szczegółowo opisane następujące rodzaje sprawności:

• sprzedaż;
• aktywa;
• inwestycje;
• Efektywność kosztowa;
• personel.

Efektywność sprzedaży

W literaturze zagranicznej parametr ten nazywany jest ROS. Wskaźnik ten oblicza się jako zysk netto podzielony przez przychody.

Wskaźnik efektywności sprzedaży można wykorzystać do oszacowania, w jakim stopniu firma jest w stanie osiągnąć zysk ze swojej działalności. Wskaźnik ten jest często używany do porównywania różnych firm.

Efektywność wykorzystania aktywów;

Zagraniczny skrót: ROA. Do obliczenia współczynnika efektywności w tym przypadku potrzebna jest znajomość następujących parametrów:

• suma aktywów na początek i aktywów na koniec danego okresu (Suma);
• iloczyn odsetek zapłaconych przez (1 - H_przy ), gdzie H_pr - Stawka podatku dochodowego (Prod).

Wzór na obliczanie rentowności przedsiębiorstwa pod względem wykorzystania majątku:

zwrot z aktywów = ((dochód netto * Suma)*2/Prod)*100%

Parametr jest obliczany w procentach, dla ułatwienia porównania z efektywnością przedsiębiorstw o różnych relacjach kapitału własnego do kapitału obcego.

Efektywność realizacji inwestycji

Wskaźnik ten jest obliczany dla przedsiębiorców, którzy chcą zainwestować swoje pieniądze w biznes. Ci ostatni mogą wykorzystać wskaźnik zwrotu z inwestycji, aby stwierdzić, czy inwestowanie w dane przedsiębiorstwo jest opłacalne.

Wskaźnik zwrotu z inwestycji oblicza się dzieląc różnicę między zyskiem netto a podatkami przez całkowity zainwestowany kapitał. Dla ułatwienia oblicza się go w procentach.

Wzór jest następujący:

Wskaźnik = ((zysk netto - podatki)/całkowita inwestycja)*100%

Inwestycje ogółem odnoszą się do kapitału własnego firmy i zaciągniętych przez nią zobowiązań długoterminowych.

Efektywność kosztów produkcji

Pojęcie to jest zbiorem wskaźników, które pomagają ocenić działalność operacyjną przedsiębiorstwa, czyli taką, w której nie uwzględnia się składników inwestycyjnych i finansowych.

Wzór na obliczenie rentowności kosztów produkcji jest prosty. Zysk należy podzielić przez koszty operacyjne:

Efektywność kosztowa = zysk / koszty operacyjne

Dlaczego rentowność kosztów produkcji jest agregatem wskaźników? Bo zyski mogą być różne:

• czysty;
• działający;
• działalność operacyjna przed opodatkowaniem, odsetkami i kosztami amortyzacji.

W odniesieniu do kosztów operacyjnych można je również obliczyć na kilka sposobów:

• szacowanie kosztów produkcji;
• Wycena kosztu własnego sprzedaży.

Wydajność personelu

Ten wskaźnik efektywności pomaga ocenić efektywność operacyjną przedsiębiorstwa. Wskaźnik efektywności można obliczyć dzieląc dwukrotność zysku netto przez sumę liczby pracowników na początku okresu i liczby pracowników na końcu okresu:

Wskaźnik efektywności = 2 * Zysk netto / (liczba pracowników na początku okresu + liczba pracowników na końcu okresu)

Jest on często wykorzystywany do porównywania wyników firm działających w tej samej branży.

Przykład obliczenia rentowności

Aby lepiej wyjaśnić powyższe pojęcia, warto wykorzystać je do oszacowania sprawność operacyjna trzy hipotetyczne przedsiębiorstwa. Przykład obliczania rentowności przedstawia poniższa tabela (dane liczbowe podane są w jednostkach hipotetycznych).

Jakie wnioski można wyciągnąć z tych danych? Wyraźnie na przykładzie obliczania rentowności efektywności sprzedaży widać, że firma B jest wyraźnym outsiderem w stosunku do konkurencji.

Liderem pod względem efektywności aktywów jest firma B. Mając 150 jednostek hipotetycznych aktywów, osiągnął 77 jednostek hipotetycznych zysku, co jest doskonałym wynikiem. Z tego wskaźnika wynika, że firma A bardzo źle zarządza swoim majątkiem.

Przykład obliczania zwrotu z kapitału własnego pokazuje, że firma B przoduje również w tym obszarze, a duża różnica między efektywnością wykorzystania aktywów a efektywnością wykorzystania kapitału świadczy o zdolności firmy do dość dobrej realizacji kapitału własnego.

Porównując wszystkie parametry można stwierdzić, w którą firmę najlepiej zainwestować pieniądze, a gdzie ewidentnie potrzebna jest zmiana zarządu, aby lepiej zarządzać.

O majątku firmy

Istnieją różne źródła finansowania Aktywa, które w całości stanowią zobowiązania spółki. Te ostatnie wykazane są w sprawozdaniu rachunkowym spółki. Zobowiązaniami są:

1. kapitał własny spółki: zyski zatrzymane i rezerwy.
2. Zobowiązania długoterminowe: Pożyczony kapitał, pieniądze od inwestorów, właścicieli lub pożyczkobiorcy. Oczywiście muszą być one spłacone w określonym czasie.
3. Zobowiązania krótkoterminowe: Bieżące zadłużenie firmy wobec różnych podmiotów prawnych, takich jak dostawcy lub klienci, wobec organizacji publicznych (podatki) i pracowników (wynagrodzenia i świadczenia socjalne).

Kapitał własny i zobowiązania długoterminowe organizacji stanowią jej całkowitą inwestycję (zwaną również kapitałem całkowitym). Stanowią one pieniądze, które zostały zainwestowane w przedsiębiorstwo w długim okresie przez niektóre osoby (na przykład właścicieli lub kredytobiorców).

Wniosek

Rentowność jest złożeniem wskaźników efektywności firmy w różnych obszarach od zarządzania inwestycjami i sprzedażą do zarządzania pracownikami. Taki jest cel obliczania rentowności. Za pomocą przedstawionych w artykule współczynników potencjalni inwestorzy mogą określić realność inwestycji finansowych w tę czy inną firmę.