Reorganizacja przedsiębiorstw to system działań mających na celu przywrócenie dobrej kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Jak uniknąć upadłości

Procedura reorganizacji przedsiębiorstwa oznacza kompleks działań mających na celu zapobieżenie upadłości firmy, poprawę jej sytuacji finansowej i konkurencyjności. Przedsiębiorstwo będące dłużnikiem otrzymuje po zakończeniu procedury środki finansowe na pokrycie swoich zobowiązań pieniężnych i przywrócenie normalnej wypłacalności.

Kiedy procedura jest przeprowadzana

Sytuacje, które wymagają przeprowadzenia postępowania upadłościowego firmy to

1. Przedsiębiorstwo samodzielnie poszukuje pomocy z zewnątrz w celu wyjścia z sytuacji kryzysowej. Wierzyciele nie inicjują postępowania upadłościowego.
2. Wniosek złożony przez organizację do trybunału arbitrażowego stwierdza fakt upadłości i przedstawia propozycje wykorzystania bailoutów.
3. Postanowienie sądu o reorganizacji wydawane jest na podstawie wniosków składanych przez wierzycieli spółki będącej dłużnikiem.

W zależności od stopnia zaawansowania kryzysu i kryteriów przyznawania wsparcia finansowego, rehabilitacja przedsiębiorstwa obejmuje

• Reorganizacja spółki w trakcie reorganizacji bez zmiany jej statusu prawnego. Opcja stosowana w przejściowym kryzysie w celu przywrócenia wypłacalności firmy;
• Reorganizacja spółki ze zmianą statusu prawnego. Metoda ta jest stosowana, gdy organizacja znajduje się w beznadziejnym stanie kryzysu.

Poprawa sytuacji bez zmiany statusu prawnego może nastąpić poprzez przeznaczenie środków budżetowych (dla jednostek publicznych), celowy kredyt bankowy (wydany na podstawie raportu z audytu), emisję papierów wartościowych, preferencyjne opodatkowanie lub przeniesienie wierzytelności na inną organizację, która wyraziła zgodę na udział w reorganizacji dłużnika.

Formy reorganizacji

Istnieje kilka sposobów na przeprowadzenie reorganizacji przedsiębiorstwa. Może to być zarówno fuzja, jak i rozwód:

1. Połączenie. Spółka będąca dłużnikiem łączy się z firmą stabilniejszą finansowo bez utraty statusu prawnego. Firmy z jednej gałęzi łączą się poziomo; firmy z pokrewnych gałęzi łączą się pionowo. Fuzja konglomeratowa - połączenie spółek, które nie pokrywają się ze sobą.
2. rozdział . Stosuje się go do przedsiębiorstw, które specjalizują się w działalności produkcyjnej i wielobranżowej.
3. Przejęcie. W przypadku połączenia ze spółką dłużną spółka rehabilitacyjna nabywa część majątku i zespół składników majątkowych spółki zagrożonej, która uzyskuje status spółki zależnej i pozostaje osobą prawną.
4. Ponowne połączenie w spółkę akcyjną. Decyzję podejmują założyciele, którzy muszą zapewnić minimalną kwotę funduszu statutowego wymaganą przez obowiązujące przepisy.
5. Prywatyzacja. Jest on wymagany w przypadku reorganizacji przedsiębiorstw państwowych.
6. Leasing. Metodę stosuje się w przypadku przedsiębiorstw państwowych przekazywanych członkom w tym samym czasie co długi.

Analiza finansowa

Przedsanacyjna analiza finansowa to postępowanie prowadzone przez specjalnie powołaną komisję, mające na celu zbadanie sytuacji ekonomiczno-finansowej przedsiębiorstwa dłużnika na podstawie jego wskaźników majątkowych i operacyjnych. Kalkulacja aktywów obrotowych, wartości ogółem majątku, zadłużenia i kapitału własnego oparta jest na danych bilansowych.

W trakcie finansowego analiza przedsiębiorstwa ujawnia się należności i zobowiązania; bada się wypłacalność i płynność finansową spółki na początek i koniec okresu sprawozdawczego. Uwzględnia się relacje z głównymi dostawcami oraz ich gotowość do współpracy i wspierania restrukturyzacji.

Określa się aktywa płynne spółki oraz ich wystarczalność/niedostateczność dla zaspokojenia roszczeń wierzycieli w terminach określonych w umowach.

Główne wskaźniki płynności są wyznaczane na podstawie bilansu dłużnika oraz kwoty zadłużenia z tytułu wszystkich rodzajów kredytów.

Wszystkie rodzaje kosztów są analizowane w celu ustalenia, czy mogą być w przyszłości wykorzystane, sprzedane lub wynajęte. Komisja określa ilości dostępnych surowców, przedmiotów niskocennych i zużywalnych, paliwa oraz innych środków trwałych i towarów nie związanych z procesem produkcyjnym.

Członkowie komisji zakładowego centrum odzyskiwania środków finansowych formułują wnioski na podstawie informacji otrzymanych w wyniku analizy oraz przygotowują propozycje dotyczące sposobów i form odzyskiwania środków finansowych, rzeczowych, technicznych i finansowych na późniejszą realizację projektów.

Metody rekultywacji

W zależności od stopnia zaawansowania sytuacji kryzysowej wybierane są środki zapobiegające upadłości i likwidacyjne. Wypłacalność jest przywracana za pomocą dwóch metod: defensywnej i ofensywnej.

Metoda ochronna

Stosowana jest metoda ochronna:

• Redukcja personelu i inwestycji.
• Wzmocnienie struktur przedsiębiorstwa.
• Zamykanie nierentownych operacji.
• Zmniejszona produkcja.
• Czyszczenie bilansu jednostki.

Metoda ofensywna

Metoda ta obejmuje kilka technik:

• Rozbudowa personelu roboczego i wielkości produkcji.
• Modernizacja procesów produkcyjnych i technicznych.
• Wdrażanie nowych technologii, które są korzystne ekonomicznie.
• Zwiększenie różnorodności usług i towarów.
• Rozwój nowych rynków.
• Poprawa jakości usług lub produktów.
• Zwiększenie konkurencyjności.

Wierzyciele lub sąd arbitrażowy decydują o wyborze konkretnej metody na podstawie analizy finansowej i ekonomicznej przedsiębiorstwa.

Pozycje dotyczące planu naprawczego

Wraz z wierzycielami spółka będąca dłużnikiem przygotowuje przedsądowy plan reorganizacji, który obejmuje m.in

• Informacje na temat aktualnej sytuacji ekonomicznej i finansowej oraz struktury organizacji, istnienia oddziałów i spółek oraz ich statusu prawnego.
• Cele reorganizacji i środki, które należy podjąć w celu zwiększenia wypłacalności przedsiębiorstwa (sprzedaż i dzierżawa aktywów, restrukturyzacja, eliminacja lub przekształcenie nierentownej działalności, zmniejszenie zatrudnienia, zmiana harmonogramu spłat kredytów), ramy czasowe ich realizacji.
• Obliczanie kwoty finansowej, konieczny dla Planowana procedura.
• Identyfikacja źródeł funduszy pieniężnych przeprowadzenie działań mających na celu uzdrowienie finansów w upadłości, które obejmują zobowiązania wierzycieli lub inwestorów, środki budżetowe, pożyczki z banków.
• Badanie warunków, w jakich wierzyciele i inwestorzy zgadzają się na udział w przedsądowej reorganizacji: wydzierżawienie lub nabycie aktywów i funduszy przedsiębiorstwa, cesja wierzytelności i długów na inwestorów, zbycie części produkcji.
• Konsekwencją zakończonego planu reorganizacji przedsiębiorstwa są przewidywane straty i zyski, przepływy pieniężne w okresie sprawozdawczym.

Sporządza się plan po otrzymaniu Ostateczne zatwierdzenie przez wierzycieli jest przesyłane do sądu gospodarczego w celu zatwierdzenia. Upadłość spółki jest ogłaszana, jeżeli w ciągu sześciu miesięcy od decyzja plan nie został przedstawiony sądowi do zatwierdzenia.

Konsekwencje procedury reorganizacji

Maksymalny czas trwania rehabilitacji przedsądowej wynosi jeden rok. organ udzielający homologacji może, w pewnych sytuacjach, przedłużyć ją o nie więcej niż sześć miesięcy.

Wierzyciele otrzymują od zarządcy sprawozdanie i wykaz wierzytelności na dwa tygodnie przed zakończeniem procesu reorganizacji. Zwołuje się posiedzenie w celu rozpatrzenia sprawozdania i podjęcia jednej z decyzji:

1. Realizacja opracowanego planu, w tym poszukiwanie inwestycji, oraz zakończenie procedury mającej na celu przywrócenie zdolności kredytowej i wypłacalności przedsiębiorstwa.
2. Wniosek do sądu o wcześniejsze zakończenie postępowania z uwagi na przywrócenie wypłacalności i rozpoczęcie rozliczeń z wierzycielami; przedłużenie termin reorganizacja; ogłoszenie upadłości i wszczęcie likwidacji osoby prawnej.
3. Zawarcie ugody.

Reorganizację uznaje się za zadowalającą, jeśli wyniki organizacji wykazują wzrost płynności, rentowności i wypłacalności, czyli koniec kryzysu finansowego.